【深铭易购】资讯：近日，美国知名芯片巨头英伟达（NVIDIA）突遭美国政府通知，其专为中国市场打造的人工智能（AI）芯片“H20”今后出口至中国将需申请特别许可证。此举不仅震撼市场，也对中美科技合作带来深远影响。更引发关注的是，英伟达并未事先告知包括腾讯（00700.HK）、阿里巴巴（09988.HK/BABA.US）及字节跳动等中国主要客户，导致这些科技巨头直到禁令公布当日才知晓，原有订单面临全面中断风险。

据路透社报道，英伟达于2024年4月9日收到美国政府通知，明确表示未来H20芯片出口中国须取得特别许可，并在4月14日确认该规定将“无限期”生效。消息公布后，市场反应剧烈，英伟达（NVDA.US）股价在周三美股盘前大跌6.43%，报104.49美元；同期超威半导体（AMD.US）股价下挫6.97%，至88.65美元。

H20芯片原为英伟达因应2022年美国对华高阶芯片出口限制所推出的“合规版本”，尽管其性能略低于A100和H100等旗舰产品，但在AI推理（Inference）能力方面表现优异、性价比高，深受中国市场欢迎。仅2024年初至今，H20在中国的预订订单金额就已高达180亿美元。

然而，此次突如其来的政策变化让中国多家云计算与科技企业措手不及。据知情人士透露，甚至在禁令宣布当天，部分客户仍预期年底前能如期收货，英伟达中国区团队似乎亦未提前掌握相关信息。

英伟达表示，公司将在2025财年第一季度（截至2024年4月27日）计入高达55亿美元的损失，该损失主要来自H20芯片的库存减值、采购合约及相关储备。这一情况凸显出口限制对英伟达在中国业务的重大冲击。根据英伟达财报显示，2023年中国市场营收达170亿美元，占全球总营收的13%左右。

美国商务部在回应中指出，此项限制出于国家安全考量，尤其针对可能用于建造超级计算机的芯片。尽管H20的计算性能低于此前遭禁的高阶芯片，但其高速内存与连接能力仍存在潜在风险。华盛顿智库“进步研究院”（Institute for Progress）更指出，包括腾讯与AI初创公司深度求索（DeepSeek）等企业，可能已利用H20芯片建构用于训练大型语言模型的超级计算系统。

在美国政策持续收紧的背景下，业内普遍认为中国本土AI芯片企业将迎来新的发展机遇，尤其是华为等具备自研能力的厂商。新加坡White Oak Capital Partners投资总监邱乃立（Nori Chiou）指出：“美方封锁H20，等于迫使中国客户转向华为等国产替代方案，长远来看将加速中国AI芯片的自主化进程。”

值得一提的是，英伟达近日也宣布计划与台积电（2330.TW/TSM.US）等合作伙伴在美国建设规模高达5,000亿美元的AI服务器项目，以响应美国推动芯片本土制造的政策方向，显示其正积极在全球地缘政治博弈中寻求战略平衡。