【深铭易购】资讯：近期，有关去年11月发布的Macbook M3／M3 Pro芯片需求下调的供应链传闻不断。市场猜测消费不振是导致AI笔记本热潮推迟的主要原因，这可能对供应链板载和晶圆代工产生影响。有法人指出，苹果M3／M3 Pro采用了台积电的3nm制程，可能会影响3nm的产能。此外，AMD CPU供应链表示，需求不如外界预期乐观，强劲复苏言之尚早。

台积电表示，不会针对特定客户作出回应，而第一季度的财务展望将以法定的发布会为主。受季节性因素的影响，台积电第一季度的美元营收预计将季度减少6.2％，但整年仍将保持20％以上的强劲增长，AI和HPC将在上半年抵消消费性产品的逆风。

供应链透露，需求修正主要集中在PC／NB等消费性产品上，主要原因是欧美消费旺季已过，再加上MacBook旧机型库存调整，整体出货量下降。上半年笔记本需求仍需观察。法人分析认为，M3／M3 Pro的需求下调并非毫无原因，M3 Pro规格缩减，升级诱因不大。苹果作为台积电最大的客户之一，需求减少将影响台积电3nm的产能。

此外，法人指出，AMD CPU的需求能见度也相对有限，预计受到英特尔CPU升级的影响，排挤效应将会发生。然而，随着产业逐渐恢复至疫情前的状况，第二季度逐渐进入旺季仍有机会，尤其是产业链库存恢复到健康水平，补库存的力度将取决于终端需求。

业内人士估计，消费性产品的大爆发可能会在2025年发生，原因是AI PC的CPU算力需求将达到40TOPS以上，目前符合这一规格的芯片有高通Snapdragon X Elite、AMD Ryzen 8000系列以及Intel的Lunar Lake，这些芯片将在今年下半年陆续推出，明年增长将更为显著。

在智能手机领域，品牌厂商年前的货拉动力可能会短暂停滞，但根据当前各大IC业者的指引，季度减少多呈现个位数，仍优于过去季节性水平。

随着AI的推动，硅含量的增加将成为大势所趋。对于台积电而言，2024年是健康增长的一年，增长动能主要来自HPC、N5／N3制程和CoWoS营收的增加。然而，智能手机、物联网、消费性电子等平台的增长将低于公司的平均水平。法人强调，上半年半导体行业景气度在总体不确定的环境中呈现温和复苏，而在AI的推动下，将带动产品规格的升级。