【深铭易购】资讯：3月28日，TrendForce发布最新报告指出，除了铠侠（Kioxia）和西部数据（WDC）从今年第一季度开始提升产能利用率外，其他供应商大致维持低投产策略。尽管第二季度NAND Flash采购量略微下降，但由于供应商库存降低以及减产效应的影响，整体市场氛围仍然受到支撑。预计第二季度NAND Flash合约价格将会强势上涨约13~18%。

△ 2024年第一季~第二季NAND Flash产品合约价涨幅预测

就eMMC而言，中国智能手机品牌是此次eMMC需求增长的主要推动力量。由于部分供应商已经减少对此类产品的供应，中国模组厂的出货量大幅增加。为了满足生产需求，买方开始扩大采用模组厂的方案，这将有助于中国模组厂的技术进一步提升，并且将其市场拓展至一线客户。未来，中国模组厂有望持续提高在智能手机客户中的eMMC渗透率。在NAND Flash Wafer价格急剧反弹的情况下，预计第二季度eMMC合约价格将增长10~15%。

对于UFS来说，近期智能手机在印度和东南亚地区的需求明显增长，这支撑了第二季度UFS订单的增长动能。中国智能手机品牌厂商也已提前加大了第二季度的订单量以建立安全库存水平，从而为需求提供了支持。在供应方面，各供应商也都希望快速实现损益平衡，因此预计第二季度UFS合约价格将增长10~15%。

在企业级SSD方面，受益于北美和中国的云服务提供商需求增长，预计今年上半年企业级SSD的采购量将逐季增长。由于大容量SSD的订单交付率偏低，供应商仍然主导着价格走势，买方不得不接受供应商价格可能性增加的情况。与此同时，一些买方仍然试图在下半年旺季之前提高库存水平。因此，预计第二季度企业级SSD合约价格将增长20~25%，是所有产品线中涨幅最高的。

至于客户端SSD，由于终端销售仍处于淡季，买方的备货策略转向更为保守，一些PC原始设备制造商甚至开始下调第二季度的备货订单量。同时，受限于PC品牌商无法在成品上反映NAND Flash价格上涨的情况，他们也进一步下调了第二季度的订单量。此轮价格的快速反弹将进一步抑制下半年的订单增长动力。预计PC客户端SSD的第二季度合约价格涨幅将小于企业级SSD，预计增长为10~15%。

在NAND Flash Wafer方面，在农历新年假期之后，产品销售持续疲软，下游客户已经没有备货需求。然而，价格的上涨导致供应商无法满足来自中国智能手机品牌的订单，因此订单转向模组厂。目前，中国模组厂为了扩大与智能手机品牌的合作，持续维持着高需求的备货需求。由于原厂希望尽快实现盈利目标，NAND Flash Wafer的合约价格继续上涨，但受到零售市场需求不振的影响，涨幅较第一季度大幅收窄，预计增长为5~10%。