【深铭易购】资讯：根据业内消息人士的透露，台积电（TSMC）近期接到中国大陆客户的超级急件（SHR）订单量显著增加，客户为此愿意支付高达40%的溢价。

消息人士指出，这些订单的增加对台积电第二季度的毛利率提升以及第三季度的乐观前景起到了关键作用。面对即将到来的美国总统大选以及中美关系的不确定性，中国大陆的芯片制造商加快了向台积电下单的步伐。

基于这一情况，除了美国禁令的进一步收紧和汇率波动等因素外，台积电的第三季度和全年营收及毛利率可能会超出预期。2024年第二季度，台积电的毛利率和营业利润率均超出了市场预期。

毛利率超出预期

市场原本预期台积电在第二季度难以达到其毛利率指引区间的上限。这主要是由于台积电之前预见到了4月份地震和电价上涨的影响。通货膨胀和电费上涨的影响预计为0.7~0.8个百分点，而地震的影响则为0.5个百分点。

尽管经济复苏缓慢和成本上升等因素存在，台积电第二季度的毛利率仍达到了53.2%，超出了51%~53%的目标区间。此外，台积电还将第三季度的毛利率指引上调至最高55.5%。这些进展完全出乎市场预料，台积电将其第二季度的优异表现归功于有效的成本管理和更高的生产能力利用率。

3nm和4nm/5nm芯片需求旺盛

台积电观察到高端手机和人工智能（AI）芯片的需求大幅增加，预计其3nm和5nm晶圆厂的利用率将在2024年下半年继续提高。全年业绩预测已被上调，2024年有望实现大幅增长。

台积电的3nm和4nm/5nm芯片需求旺盛，促使公司在今年早些时候提高了这两种工艺的价格。业内消息人士透露，台积电3nm和4/5nm芯片订单的可见性已延长至2025年。

为满足强劲的需求，台积电计划将其每月3nm芯片的产量提升至13万片，4nm/5nm芯片的产能提升至16万~17万片。台积电打算将设备和材料供应链中的通胀压力转嫁给包括中国台湾供应商和国际合作伙伴（如ASML、应用材料和东京电子）在内的供应链。ASML在合作条件上已做出妥协，包括价格和维护，特别是针对昂贵的极紫外（EUV）光刻机。

中国大陆订单激增

据业内消息人士透露，台积电第二季度优异的毛利率部分源于来自中国大陆的大量订单，其中许多是超级急件订单。尽管台积电拒绝就具体客户和订单发表评论，但其2024年第二季度来自中国大陆客户的订单收入占晶圆总收入的比例已从上一季度的9%上升至16%。

消息人士称，鉴于中美紧张局势加剧及即将举行的美国总统大选带来的不确定性，台积电的中国大陆客户急于囤积芯片。台积电的主要中国大陆客户包括比特大陆、阿里巴巴平头哥半导体（T-Head）、中兴微电子技术公司等。