【深铭易购】资讯：据报道，预计三星电子与SK 海力士的存储业务在2025年第四季度的毛利率将超过台积电，这将是自2018年第四季度以来，存储产业利润首次超越晶圆代工产业。

报道称，三星电子与SK 海力士的毛利率预计将在63%至67%之间，高于台积电预期的60%。此外，全球第三大存储芯片厂商美光在2026财年第一季度（2025年9月至11月）的毛利率已达56%，并预计在第二季度（2025年12月至2026年2月）进一步提升至67%，显示美光在2026年第一季度也有望实现超越台积电的盈利表现。

推动存储产业毛利率上升的主要因素，是存储芯片价格的快速上涨。目前，三大存储芯片厂商已将约18%至28%的DRAM产能投入高带宽内存（HBM）生产。HBM通过堆叠8至16颗DRAM芯片制造，这大幅压缩了通用DRAM供应量，使通用DRAM单季价格上涨超过30%。

报道称，随着人工智能行业逐步从“训练”阶段转向“推理”阶段，快速数据存储与检索的重要性显著提升。推理阶段将训练过程中获得的知识应用于实际问题求解，这需要HBM等高速内存持续为GPU提供数据支持，从而带动存储芯片需求和毛利率的增长，超越晶圆代工厂水平。

尽管通用DRAM的性能低于HBM，但在人工智能推理的早期阶段，工作负载通常由通用DRAM（如GDDR7和LPDDR5X）处理，而HBM则用于更高密度的推理任务。例如，英伟达在专注推理的AI加速器中采用GDDR7，就是通用DRAM应用的典型案例。

此外，存储芯片厂商正通过开发面向人工智能的高性能产品，维持以内存为核心的产业优势。其中，内存处理（PIM）技术能够让内存执行部分传统由GPU承担的计算任务。同时，垂直通道晶体管（VCT）DRAM与3D DRAM等新技术也有望进入市场，通过在更小面积内存储更多信息，提高数据密度与处理效率。