【深铭易购】资讯：受到中美关税红利效应提前反映、终端市场复苏不如预期以及新台币升值等三大不利因素影响，晶圆代工市场下半年面临重大挑战。业内传出，多家一线IC设计大厂大幅削减对晶圆代工厂的成熟制程投片量，仅第三季投片量就较第二季减少20%至30%，使得相关晶圆代工厂产能利用率持续下滑，冲击获利表现。

法人指出，当前成熟制程景气低迷，联电（2303）、世界先进（5347）、力积电（6770）等主要晶圆代工厂的毛利率同步面临压力。其中，联电与世界先进下半年毛利率恐下探至25%以下，甚至面临20%的“保卫战”；力积电第二季每股净损0.8元，已连续七季亏损，单季毛利率仍处负值，下半年仍承压不小。

联电与世界先进将分别于7月30日与29日召开法说会，目前处于缄默期。力积电则在上周的法说会上坦言，上半年受中美关税不确定性影响，以及中国大陆官方补贴政策刺激消费，客户曾一度提前投片，但近期需求明显降温。

业界分析，美国“全球对等关税”即将于8月1日生效，晶圆代工厂所享提前拉货的订单红利也随之结束。在全球消费需求疲软的背景下，IC设计大厂对手机、网通与车用等终端市场的下单意愿显著保守，成熟制程需求骤然减弱。

其中，车用市场需求尤其低迷，对成熟制程打击尤重。德州仪器（TI）、恩智浦（NXP）、意法半导体（ST）等车用芯片大厂纷纷预警市况不佳，部分厂商甚至表示“无法提供短期展望”；意法半导体更是罕见出现季度亏损。下半年在美国进一步征税阴影下，市场前景更加严峻。

据悉，成熟制程订单削减潮已从IDM厂如德仪外溢至一线IC设计公司。随大客户相继下修投片量，成熟制程代工厂下半年产能利用率可能自上半年的约七成下降至六成甚至更低。

法人分析指出，产能利用率走低直接压缩厂商毛利率。联电今年首季毛利率降至26.7%，创四年新低，尽管第二季有望回升，但下半年恐将受IC设计客户砍单与汇率影响持续承压；世界先进首季毛利率为30.1%，公司已预告第二季恐跌破三成，全年表现亦不容乐观；力积电则持续处于亏损状态，营运挑战依旧艰巨。

整体来看，当前半导体产业唯有以NVIDIA为代表的AI相关应用需求持续强劲，台积电因受惠AI订单，营运表现一枝独秀；反观未能切入AI供应链的成熟制程代工厂，则普遍受到消费电子与车用市场不振的拖累，营运前景仍不明朗。