【深铭易购】资讯：戴尔、惠普等多家科技巨头近日发出预警，受全球人工智能（AI）基础设施建设加速影响，内存芯片需求迅猛攀升，预计明年市场将面临供给趋紧甚至短缺的风险。小米等消费电子厂商已明确提示成本与售价存在上行压力，联想等企业则提前加大备货力度，以对冲原材料涨价带来的冲击。市场研究机构Counterpoint Research预测，到明年第二季度，内存模组价格可能上涨约50%。

内存短缺的影响面广泛，涵盖智能手机、个人电脑、医疗设备与汽车电子等领域。几乎所有用于数据存储的现代电子设备都依赖内存芯片，而AI的高速发展正成为这轮供需失衡的重要诱因。当前，内存主要分为用于运算加速的高性能产品与用于数据存储的常规产品。受AI系统对高端内存需求激增影响，制造商正将产能向利润更高、技术更复杂的产品倾斜，导致传统内存供应被“挤出”，加剧市场紧张。

戴尔首席运营官Jeff Clarke在11月25日的财报电话会上表示，公司“从未见过成本上涨如此之快”。他指出，动态随机存取存储器（DRAM，包含用于AI与PC的高带宽内存）、硬盘以及NAND闪存均出现供应趋紧迹象，相关产品成本全面抬升。戴尔已着手调整产品配置与组合，并评估包括部分产品重新定价在内的多种方案，预计最终影响将传导至消费者端。与此同时，美国对相关技术的出口管制也在一定程度上限制了中国新进入者的能力，进一步放大了供给约束。

惠普CEO Enrique Lores在采访中表示，公司预计将在2026年下半年面临更为严峻的挑战，必要时将上调价格。他强调，惠普将采取更为谨慎的业绩指引，并通过引入更多内存供应商、优化产品设计以降低内存用量等方式应对。公司测算显示，内存成本在一台普通PC中的占比约为15%至18%。

AI竞赛不仅推高了数据中心所在地的能源费用，也显著抬升了头部内存厂商的市场估值。受库存下降与供应紧张预期影响，三星电子、SK海力士与美光近月股价明显上涨。SK海力士已表示其明年的内存产能订单基本售罄，美光则预计紧张态势或持续至2026年。受益于同样的供需逻辑，专注NAND闪存的铠侠自去年12月上市以来股价亦录得大幅增长。里昂证券韩国研究主管Sanjeev Rana指出，不论先进内存还是传统内存需求均显著走强，而供给明显滞后，DRAM与NAND价格的上行周期可能延续数个季度。

上游的逻辑芯片厂商也面临外溢影响。若内存供给无法满足需求，其客户或将被迫下调订单规模，进而波及处理器与加速器等关键芯片的出货节奏。中芯国际表示，当前内存短缺与制造商优先满足全球最大AI芯片供应商英伟达的需求密切相关，而英伟达正将资源集中于其面向数据中心的高价值系统集成。中芯国际警告称，短缺若持续，可能在2026年对汽车与电子产品生产形成约束。

在中国市场，小米已上调旗舰机型价格，并预计内存供应紧张将继续推高明年移动设备的定价。联想则凭借规模优势与供应链能力，认为可在行业承压之际争取更大市场份额，其首席财务官Winston Cheng亦形容当下的成本上升“史无前例”，并披露联想当前内存库存水平较常态高出约50%。华硕同样加快了备货节奏，两家公司计划在节假日季维持价格稳定，并于新年重新评估市场。

相较之下，苹果给出相对乐观的判断。公司CFO指出，内存价格“略有上涨”，部分新品成本结构有所提高，但整体成本控制良好。凭借其在电子供应链中的关键客户地位，苹果更有能力获得持续且有利的供货条件。与此同时，SK集团董事长崔泰源在首尔举行的AI峰会上直言，行业已进入“供应面临瓶颈的时代”，来自各方的存储芯片需求激增，如何满足市场正成为企业必须直面的课题。